手機(jī)廠商開(kāi)始砍單，IC行情該逆轉(zhuǎn)了？

這幾天，有供應(yīng)鏈信息指出，手機(jī)廠商已經(jīng)開(kāi)始砍單周邊組件，本季拉貨動(dòng)能較第一季度下滑一至三成，射頻IC“首當(dāng)其沖”。去年下半年以來(lái)，IC市場(chǎng)可以說(shuō)是無(wú)所不缺、無(wú)所不漲，那么手機(jī)廠商砍單是否說(shuō)明，IC行情已經(jīng)“盛極而衰”？這個(gè)問(wèn)題很值得探討一下。

手機(jī)需求下降，廠商砍單應(yīng)對(duì)

手機(jī)廠商砍單，是需求下降所致，這從一些數(shù)據(jù)和現(xiàn)象就能看出來(lái)。根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，今年4月國(guó)內(nèi)手機(jī)總體出貨量2748.6萬(wàn)部，同比下降34.1%，環(huán)比下降23.9%。手機(jī)出貨量急速剎車(chē)，表明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下降。當(dāng)然，是否形成趨勢(shì)還是要看后面幾個(gè)月的數(shù)據(jù)才能定論，但不論如何4月的數(shù)據(jù)是明顯不及預(yù)期，足夠需要警惕。

今年4月手機(jī)出貨量數(shù)據(jù) 來(lái)源：信通院

至于全球第二大手機(jī)市場(chǎng)印度，4月以來(lái)疫情反彈嚴(yán)重影響了當(dāng)?shù)刂刃?，手機(jī)需求也在降低，市況歸于沉寂。在生產(chǎn)端，富士康、緯創(chuàng)位于印度的工廠先后被疫情滲透，生產(chǎn)及出貨受到影響。在產(chǎn)銷(xiāo)兩方面都陷入困境的情況下，手機(jī)廠商降低對(duì)代工廠的下單量是必然選擇。

信息披露，國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌中小米全年出貨量目標(biāo)從2.4億砍到1.9億，榮耀從5000萬(wàn)砍到3500萬(wàn)部，OPPO、vivo、Realme、一加等品牌也會(huì)削減訂單，整體砍單幅度約為20%。這些消息未經(jīng)官方證實(shí)，但既然手機(jī)的生產(chǎn)與需求都已經(jīng)問(wèn)題重重，那么廠商下調(diào)出貨目標(biāo)也是合乎情理。

出貨目標(biāo)被下調(diào)，隨之對(duì)供應(yīng)鏈的訂單也會(huì)下降，這也就導(dǎo)致手機(jī)廠商開(kāi)始砍單周邊組件，其中前期不缺的圖像傳感器（CIS）、射頻IC等器件自然“首當(dāng)其沖”至于前期稀缺的IC品類，手機(jī)廠商反而還要繼續(xù)備貨?！伴L(zhǎng)短料”的問(wèn)題，也是影響手機(jī)出貨的一大因素。

“長(zhǎng)短料”問(wèn)題顯著，影響手機(jī)出貨節(jié)奏

組成一部手機(jī)的芯片種類繁多，各自采用不同制程打造。近些年，以臺(tái)積電、三星為首的晶圓代工廠持續(xù)升級(jí)先進(jìn)制程，采用7nm、5nm等工藝制造的SoC、基帶等芯片并不會(huì)缺。相較之下，采用成熟制程，特別是基于8英寸晶圓制造的各類周邊IC最為緊缺。

周邊IC這部分，從去年下半年開(kāi)始，屏幕驅(qū)動(dòng)IC開(kāi)始缺貨漲價(jià)。今年二月，美國(guó)寒潮導(dǎo)致三星位于德州奧斯汀的芯片廠停擺，更是打擊屏幕驅(qū)動(dòng)IC的供應(yīng)。此外，同樣基于成熟工藝制造的電源管理IC，以及各類必需的模擬器件等，也是供應(yīng)緊缺，原廠頻頻漲價(jià)。

在周邊IC緊缺的情況下，手機(jī)廠商僅有SoC、基帶顯然是無(wú)法出貨的，能夠出貨多少還是要看最缺的物料能否備貨充足。“長(zhǎng)短料”問(wèn)題，成為制約手機(jī)廠商的重要因素。這一問(wèn)題也是反映出當(dāng)前供應(yīng)鏈秩序混亂，雖然電子行業(yè)景氣度向上，但廠商卻不一定能生產(chǎn)出足夠的產(chǎn)品，去搶占市場(chǎng)。

綜合手機(jī)市場(chǎng)的情況，疫情影響需求和生產(chǎn)，“長(zhǎng)短料”影響出貨的節(jié)奏，兩相疊加，廠商自然會(huì)對(duì)今年的期待有所保留。那么，手機(jī)市場(chǎng)的情況，是否適用于其他電子產(chǎn)品市場(chǎng)？元器件行情離轉(zhuǎn)折是否近了，就是最重要的問(wèn)題。

IC行情翻轉(zhuǎn)？下結(jié)論為時(shí)尚早

從IC市場(chǎng)整體來(lái)看，缺貨漲價(jià)依然是單邊行情，這一點(diǎn)直到現(xiàn)在也沒(méi)有什么改變。光看本月，IC原廠發(fā)函調(diào)價(jià)依然扎堆，芯片代工、封測(cè)依舊喊漲，這些都跟以往沒(méi)有區(qū)別。

粗略統(tǒng)計(jì)，本月綜合性IC廠商中有ST、美信、安森美等廠宣布漲價(jià)，其他諸如LED驅(qū)動(dòng)芯片龍頭晶豐明源、藍(lán)牙芯片龍頭Nordic等專門(mén)性質(zhì)的IC廠商也在漲價(jià)。目前原廠漲價(jià)，都指向下半年，因此這一整年都會(huì)處在漲價(jià)周期。而在芯片代工和封測(cè)方面，上半年臺(tái)聯(lián)電、中芯國(guó)際、日月光等廠都漲過(guò)價(jià)，最近又傳出下半年還要繼續(xù)漲價(jià)，反映需求旺盛，供不應(yīng)求。

至于需求端，汽車(chē)市場(chǎng)飽受“缺芯”困擾近半年，至今也未改善。本月報(bào)道披露，大眾、豐田、起亞等車(chē)企將要停產(chǎn)位于各自位于全球各地的多座工廠。車(chē)芯缺乏的原因，除了供需結(jié)構(gòu)矛盾、原廠擴(kuò)產(chǎn)無(wú)法短時(shí)到位之外，也跟去年車(chē)企看錯(cuò)行情，未能充分下單有關(guān)。

一些業(yè)內(nèi)分析指出，去年第一波行情之時(shí)，車(chē)廠因需求下降削減訂單。后來(lái)疫情緩和，需求不期而至，車(chē)企又匆忙訂貨，從而導(dǎo)致訂單撞車(chē)。要說(shuō)供應(yīng)鏈的混亂態(tài)勢(shì)，汽車(chē)與手機(jī)市場(chǎng)類似，但汽車(chē)所用先進(jìn)制程的芯片較少，絕大部分是MCU、模擬器件、功率器件、傳感器等成熟制程產(chǎn)品，“長(zhǎng)短料”的問(wèn)題不突出，缺貨就是都缺，這是汽車(chē)與手機(jī)不同的地方。

總之，目前手機(jī)市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)只能反映IC行情的一角，原廠、代工廠、封測(cè)廠還在喊漲，IC市場(chǎng)就難言翻轉(zhuǎn)。但I(xiàn)C行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都呈現(xiàn)周期特性，現(xiàn)在越缺貨，未來(lái)過(guò)?？赡芫蜁?huì)越嚴(yán)重。目前各大IC廠商都在大舉擴(kuò)產(chǎn)，等到擴(kuò)出來(lái)的產(chǎn)能覆蓋了需求，這輪芯片行情也就差不多了。市場(chǎng)遲早都會(huì)回到穩(wěn)態(tài)，這樣的極端行情不會(huì)一直下去。